作家：和讯投研中心附近东说念主 靳文云足球投注app

　　事件：

　　1、中芯海外Q2收入+毛利率超预期，产能愚弄率合手续栽植，华虹已接近全主义满产。

　　8月8日，中芯海外公告，第二季度营收19.01亿好意思元，同比增长21.8%，跳跃预期；第二季度净利润1.65亿好意思元，远超外围分析师预期的1.038亿好意思元。与此同期，公司针对三季度亦给出积极的收入联结，环比增长将达13%—15%，毛利率介于18%—20%。另一家驰名公司——华虹半导体也发布了第二季度功绩讲明：销售收入达到4.785亿好意思元，相宜联结；毛利率为10.5%，优于联结，均实现了环比增长，华虹半导体产能愚弄率也较上季度进一步栽植，2125已接近全主义满产，公司第二条12英寸坐褥线的成矗立在紧锣密饱读地鼓吹中，接头年底前不错试坐褥。况兼总裁明确暗意半导体阛阓正在履历从底部启动的慢慢复苏，在履历了数个季度的合手续疲软后，阛阓在部分滥用电子等界限的带动下出现了企稳复苏信号。

　　那么，半导体的契机是否正在到来？中芯海外能否携带半导体以及滥用电子伸开大反攻？从基本面来看，寰球半导体行业真的在履历2022年底启动的弥远低迷后出现了复苏迹象。从卑劣滥用电子的需求来看，亦有好音问传来。8月8日，据大河报报说念，多名里面职工和招聘东说念主员暗意，富士康的郑州工场已加大马力，过问坐褥的冲刺阶段。与此同期，富士康深圳招东说念主的音问亦不断传出。有分析东说念主士以为，跟着8月过问iPhone新机零组件备货旺季，各技能坐褥录用有望加快，加上苹果加快AI结尾生态构建，有望引颈新一轮智能硬件换机大周期，拉动供应链合手续成长。

　　2、日本九囿岛地震，半导体产业链受影响。昨日日本九囿岛隔邻发生7.4级傍边地震，九囿岛是日本半导体产业重镇，半导体产值占日本寰宇比重达56.3%。九囿岛在日本西南部，是日本半导体产业的会聚地，效仿好意思国硅谷的称号，九囿也一直被日本称为“硅岛”。仅在2023年11月，九囿地区的半导体产值就占日本寰宇比重达56.3%，网罗了索尼、东芝、日立、三菱、富士通、台积电等驰名半导体企业的坐褥基地，况兼频年来由于地缘问题，隔邻的半导体工场还在加快向九囿岛移动，最典型的即是台积电，台积电移动到日本的第一个工场就设在九囿熊本县。受此次地震影响，九囿半导体产业可能停工，从而影响总共这个词产业链！

　　3、Q2成本开支同比+30%，看好大陆晶圆厂扩产超预期。

　　阛阓对板块的担忧在于中国大陆熟习制程产能的宽裕，进而扩产见顶，SMIC稼动率合手续栽植有劲抗击了宽裕论，而跟着行业景气复苏，咱们以为中国大陆熟习制程的扩产意愿将进一步栽植，2024Q2中芯海外成本开支达到22.52亿好意思元，同比+30%，24年全年景本开支保管在高位，不错获取一定考证。此外，受益于存储端合手续扩产+逻辑先进制程放量，2024Q2半导体开拓板块新接订单同比增速呈现加快势头。接头下半年，cx、cc、nf、h等先进晶圆厂招标仍将合手续罢了订单，24H2板块新接订单有望环比栽植，看好半导体开拓公司订单加快落地。

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